칩 및 반도체 부문이 다시 한번 시장의 '달콤한 간식'이 되었습니다. 6월 23일 장 마감 시, 선완 2차 반도체 지수는 단 하루 만에 5.16% 이상 상승했습니다. 6월 17일 단 하루 만에 7.98% 상승한 창양 지수는 다시 한번 하락했습니다. 공공 및 사모펀드 기관들은 일반적으로 반도체 시장의 단계적 호황이 지속될 가능성이 높으며 장기적인 발전 여지가 충분하다고 보고 있습니다.
최근 반도체 부문이 상승세를 보이고 있다
자세히 살펴보면, 선완 2차 반도체 지수에서 아시창(Ashi Chuang)과 궈커웨이(Guokewei)의 두 구성 종목이 같은 날 모두 20% 상승했습니다. 지수를 구성하는 47개 종목 중 16개 종목이 단 하루 만에 5% 이상 상승했습니다.
6월 23일 종가 기준, 104개 선완 2차 지수 중 반도체는 이번 달 17.04% 상승해 자동차에 이어 2위를 차지했습니다.
동시에 "칩"과 "반도체"라는 명칭이 포함된 반도체 관련 ETF의 순자산 가치도 상승했습니다. 이와 동시에 반도체 산업에 투자하는 여러 액티브 펀드 상품의 순자산 가치도 크게 상승했습니다.
칩 및 반도체 산업의 발전 전망에 대해, 상장사들은 전반적으로 장기적인 발전 전망에 대해 낙관적인 입장을 보였습니다. 중국남방펀드(China Southern Fund)의 시보(Shi Bo)는 반도체 산업의 국산화 과정에 대해 여전히 낙관적인 입장을 유지하고 있다고 밝혔습니다. 세계적인 "핵심 인력 부족" 등의 요인으로 인해 반도체 산업 체인의 국산화는 필수적입니다. 기존 반도체 장비 소재든, 3세대 반도체 및 신공정 기술 개발이든, 이는 중국이 반도체 분야에서 지속적인 발전을 이루고자 하는 의지를 보여줍니다.
노드 펀드의 판 용창에 따르면, 기술 산업의 혁신과 번영이 공명하고 있으며 중장기 성장 모멘텀이 강력합니다. 예를 들어, 반도체 분야의 단기 수요는 강한 반면 공급은 빠듯합니다. 단기적인 수요와 공급 불균형의 논리는 중장기적인 논리와 공명하며, 이는 반도체 부문의 번영을 지속시키는 원동력이 될 수 있습니다.
산업 호황은 앞으로도 계속될 것으로 예상된다.
단계적 수급 관점에서, 인터뷰에 응한 많은 투자자들은 반도체 산업의 지속적인 상승세가 높은 확률로 나타날 것이라고 말했습니다.그레이트월 지우지아 혁신 성장 펀드의 펀드 매니저인 유궈량은 최근 몇 년 동안 반도체 부문의 펀더멘털이 개선되고 있으며, 특히 지난 2년 동안 관련 기업들의 실적 증가세가 전반적으로 비교적 높았다고 말했습니다.칩 분야는 작년 4분기부터 재고 소진이 시작되어 산업의 번영이 더욱 개선되었습니다.자동차 전기화 및 지능화의 추진으로 인해 많은 반도체 관련 상장 기업, 특히 일부 전력 반도체 기업의 실적이 계속해서 빠르게 성장하고 있음을 알 수 있습니다.올해 분기 보고서의 실적은 시장 예상치를 뛰어넘는 뛰어난 성과입니다.
진신펀드 투자부 상무이자 펀드 매니저인 공쉐빙은 최근 반도체 산업이 2021년에 20% 이상의 실적 성장률을 달성할 가능성이 매우 높다고 지적했습니다. IC 설계부터 웨이퍼 제조, 패키징 및 테스트에 이르기까지 전 세계적으로 생산량과 가격이 모두 상승했습니다. 이는 일반적인 현상이며, 2022년까지 전 세계 반도체 생산 능력은 부족할 것으로 예상됩니다.
핑안펀드 쉐지잉(Xue Jiying)은 단기 호황 관점에서 "수요 회복 + 재고 비축 + 공급 부족"이 2021년 상반기 글로벌 반도체 수급에 타이트한 영향을 미쳤다고 밝혔습니다. "핵심 부족" 현상이 심각합니다. 주요 원인은 다음과 같습니다. 수요 측면에서는 자동차 및 산업 분야의 다운스트림 수요가 빠르게 회복되고 있습니다. 5G, 신에너지 자동차 등 구조적 혁신이 새로운 성장을 가져왔습니다. 또한, 코로나19 팬데믹이 휴대폰 및 자동차 산업 수요에 영향을 미치면서 업스트림 칩은 전반적으로 재고를 소화하고 수요 회복을 이끌었습니다. 공급이 제한되자 단말 업체들이 칩 구매를 늘리고 칩 업체들이 웨이퍼 수요를 늘렸습니다. 올해 상반기에는 단기적으로 수급 모순이 심화되었습니다. 공급 측면에서는 성숙 공정의 공급이 제한되어 전체 글로벌 반도체 공급이 상대적으로 적습니다. 마지막 확장기의 정점은 2017~2018년 상반기였습니다. 그 후, 외부 교란의 영향으로 2019년에는 확장세와 설비 투자가 감소했습니다. 2020년에는 설비 투자가 증가할 것으로 예상되지만(전년 대비 +30%), 실제 생산 능력은 낮은 수준(전염병의 영향)입니다. 쉐지잉은 반도체 산업의 호황이 적어도 내년 상반기까지 지속될 것으로 전망했습니다. 이러한 상황에서 반도체 산업의 투자 기회는 증가할 것입니다. 산업 자체의 추세는 긍정적입니다. 호황기에는 개별 주식에 대한 투자 기회를 더 많이 모색하는 것이 더 가치 있을 것입니다.
Invesco Great Wall 펀드 매니저인 양 루이원은 다음과 같이 말했습니다. 첫째, 이것은 전례 없는 반도체 호황 주기이며, 이는 양적, 질적 측면에서 눈에 띄는 증가로 나타나며, 2년 이상 지속될 것입니다. 둘째, 생산능력 지원을 받는 칩 설계 회사는 전례 없는 칩 설계 회사의 공급 측면 개혁을 시작할 것입니다. 셋째, 관련 중국 제조업체는 역사적인 기회에 직면하게 될 것이며, 글로벌 협력이 부정적 경제적 영향을 줄이는 핵심입니다. 넷째, 자동차용 칩 부족이 가장 먼저 발생하고, 공급과 수요의 어려움을 해결하는 분야가 세분화될 가능성도 가장 높지만, 다른 분야에서는 추가적인 '핵심 부족'이 발생할 것입니다.
선전 이후 투자 분석(Shenzhen Yihu Investment Analysis)은 최근 디스크 관점에서 기술주들이 점차 바닥에서 벗어나고 있으며, 반도체 산업은 더욱 가열되고 있다고 분석했습니다. 반도체 산업은 글로벌 산업 사슬 구조의 영향을 가장 많이 받는 분야 중 하나입니다. 코로나19 상황 속에서 글로벌 사슬과 공급 차질이 지속되고 있으며, "핵심 부품 부족"이라는 딜레마는 효과적으로 해소되지 않았습니다. 반도체 수급 불균형 속에서 반도체 공급망 기업들은 MCU, 드라이버 IC, RF 소자 부문 등 3세대 반도체 관련 투자 기회를 중심으로 높은 성장세를 유지할 것으로 예상됩니다.
게시 시간: 2021년 6월 24일